为什么投资的时候很难保持理性?

这篇文章发布于 2020年04月3日,星期五,10:37 上午,归类于 名作启示录, 思考快与慢。 阅读 3052 次, 今日 5 次

 

一、知道和做到的区别

投资的时候,大家都知道要保持理性,要克服情绪波动,要克服人性的弱点。

但是,当事情真正发生的时候,就完全不是这么一回事了。

尤其在面对风险的时候……你完全就没意识到你已经不理性了,你已经做出的错误的决策。

举个例子,下面A和B两种做法,你会采用哪一个:

A:抛硬币,正面你得到100块钱,背面什么也得不到。
B:肯定得到46块钱。

结果大多数人都选择B,因为大多数人都不愿意冒险!

抛硬币

实际上,理性分析,选择A的收益是更大的,可以得到50元的均次收益。怕承担风险是穷人一直是穷人的重要原因之一。

更多例子

下面A和B两种场景,你更愿意选择哪一项?

A:肯定得到900块钱。
B:90%可能性拿到1000块钱。

结果大多数人选择A,虽然理性分析的概率收益两者是相等的。然后有意思的事情来了,类似的A、B场景,你更愿意选择哪一项?

A:肯定损失900块钱。
B:90%可能性损失1000块钱。

结果原来选择A的那波人大多数这次选择了B,虽然理性分析的概率损失两者是相等的,虽然前面类似的场景选择的是A。

这个例子就很好地说明了,想要保持理性,是很难的事情,而且往往意识不到自己已经不理性了。

人在盈利的时候倾向于规避风险(选择肯定得到900块钱),亏损时候倾向于冒险一搏(选择90%可能性损失1000块钱)。

二、为何股市里大多数人都是亏损?

股市

因为人在非理性的情况下,盈利的时候倾向于规避风险,亏损时候倾向于冒险一搏。

导致一定是赚的少,亏得多,随着在股市里面交易的次数越来越多,亏损也会越来越大,也会越来越符合概率统计。

这种现象更深层次的原因其实是:损失厌恶!

即人对亏损反应比盈利大很多。

比方说有这么个赌局:

抛硬币打赌,一次决胜负:如果背面你输掉1000块钱;如果正面你赢得1500块钱;

请问这个赌局吸引人吗?你想参加吗?

想必很多人是不愿意参加的。

因为必定损失900块钱痛苦比90%可能失去1000块钱的痛苦要强烈!

而股市是具有不确定性的。

如果此时抛售,必定亏损900;但是放着,有可能回去。厌恶损失,冒险一搏的心理使得投资者死撑,往往造成更大的亏损!

总之,还是那句话:投资的时候想要保持理性,说起来容易,做起来难。

(本文完,本系列未完)

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